张耀辉（张家辉 饰）已经记不得自己干了多少年卧底了，他唯一清楚的是，自己对这种遮遮掩掩躲躲藏藏的生活早已经忍无可忍。这一次，张耀辉和搭档阿雄（潘源良 饰）打入了一个制作假钞的庞大集团之中，上司刘Sir（狄龙 饰）给了两人两千万巨款，命令他们借同集团交易之际引蛇出洞。张耀辉本计划和阿雄一起掠走巨款远走高飞，哪知道阿雄先他一步得到了巨款音信全无。不久之后，一具疑似阿雄的无头尸浮出水面，而张耀辉则成为了最大嫌疑人。验尸官高兆褀（吴镇宇 饰）被张耀辉挟持，后者要求他重新验尸。在尸体上，高兆祺发现了疑点，这让他开始相信，张耀辉并不是真凶。

一九五九年夏天，西藏萨尔吉草原发生了严重的虫灾，广大贫下中牧在党的领导下，开展了紧张的灭蝗战斗，逃亡头人旺金和漏网牧主仁青乘机进行破坏，他们利用部分群众对“佛爷”的迷信，散布蛊惑人心的谣言；谣言破产后，又妄图用定时炸弹炸毁分机。少先队员华尔丹和小伙伴们发现仁青形迹可疑，无畏地跟踪追击。经过一场惊心动魄的战斗，他们终于排除了定时炸弹，粉碎了阶级敌人的罪恶阴谋。

才华横溢，有一腔理想抱负的热血少年马克斯·费舍尔（詹森·舒瓦兹曼 Jason Schwartzman饰），在休斯敦一间贵族预备学校就读。初入名校的马克斯，却把全部的心思都投注于社团上。凭借着过人的聪明才智，他很快在各种社团里游刃有余。然而过分忽视功课的他，不久就面临着被退学的威胁。因缘际会，他与事业成功的商业大亨赫尔曼·布卢姆（比尔·默瑞 Bill Murray饰）成为了忘年之交，学会了很多人生真理。然而这一切都终结在了才貌双全的女老师露丝玛丽·克罗丝（奥莉维亚·威廉姆斯 Olivia Williams饰）手里。马克斯深陷爱情的世界里，不能自拔。本片凭借着处处充满针锋相对的机智对白与幽默感，以及新老演员对角色的成功塑造和诠释，荣获1999年第56届金球奖电影类-最佳男配角提名及1999年独立精神奖最佳导演、最佳男配角等多项大奖。

上一集南茜将恶魔佛瑞迪（罗伯特?英格兰德 Robert Englund 饰）的鬼魂封在了钢爪手套后，她举家搬出了艾姆街。男孩杰西（马克?佩顿 Mark?Patton 饰）一家搬了进来，自从杰西住进这座房子，他就不断的作恶梦，搅得他不得安生。一次偶然，杰西在地下室发现了南茜留下的钢爪手套，因此佛瑞迪的鬼魂得以逃脱封印。重获自由的佛瑞迪利用杰西的身体开始四出作案，尽管杰西努力控制自己想以此对抗佛瑞迪的控制，可是佛瑞迪的邪恶意识太强大了，杰西根本控制不了自己。当佛瑞迪将魔爪伸向杰西的女友莉莎时，这时候只有杰西才能挽救她，杰西最终能否战胜恶魔？