故事发生在江户时代末年，雾里（高冈早纪 饰）偶然之中遇见了孤女朝雾（安达佑实 饰），将她带回了妓院，训练其成为了游女。朝雾曾遭到母亲的虐待，身上遍布了樱花状的伤疤，却因祸得福，因为这异于常人之处而备受客人喜爱。某日，在盛大的祭奠中，朝雾邂逅了名为半次郎（渊上泰史 饰） 的青年，善良老实的半次郎吸引了朝雾的注意，使得她坠入了情网之中。然而，身为妓院头牌，恋爱是被明令禁止的，朝雾因此而遭到了老板娘的斥责。之后，在吉田屋（津田宽治 饰）举办的宴会上，朝雾和半次郎重逢了，吉田屋察觉到了两人流露出的情谊，占有欲极强的他决定拆散他们。

文革期间，女知青李纯(李凤绪 饰)来到了新鲜而陌生的傣乡插队落户，初来乍到对这里的风土人情和傣家话很不适应。多亏房东大爹（松涛 饰）和老奶奶(玉甩 饰)的关心照顾，看到傣家姑娘伊波（玉妲 饰）穿着漂亮的筒裙，姑娘与小伙子的对歌，自己衣着松垮破旧，与她们格格不入，也激起她爱美的心灵。于是穿上了用床单改成的筒子裙，戴上了耳环，变成了漂亮的傣族姑娘。受到了傣族姑娘们的赞美。在一次赶集时，遇到临寨的知青，开朗博学的任佳（冯远征 饰），之后他们慢慢成了好朋友。在全寨庆祝大丰收的夜晚，她跟任佳和村民们围着篝火戴歌戴舞。房东家的大哥（郭建国 饰）喝醉了酒，跟任佳打了起来。她才发现大哥爱上自己，因无法接受，决定离开善良的傣寨乡亲们，去了别的山区当了小学老师......

民初功夫片，俞天龙（王羽）是某镇武馆的大弟子，因主持正义教训恶少而与当地恶势力结怨，武馆遭到恶势力请来的一众东洋高手的洗劫，俞天龙幸免于难，但是断了一臂成为残废，他苦练独臂拳法，将各东洋高手一一击毙。王羽在邵氏因《独臂刀》成名，脱离邵氏后继续利用“独臂”的剩余价值，将“刀”改为“拳”，又继续拍摄了三四部和“独臂”有关的电影，《独臂拳王》就是他脱离邵氏后以“独臂”为题材拍摄的一部民初功夫片。影片是王羽在台湾为嘉禾拍摄的，用的演员都是台湾人，其中有曾获得金马最佳男配角的马骥，以及台湾硬派演员田野、薛汉等人，还有本名周新贵的台湾武打明星龙飞以及台湾著名武行山茅、苏真平和谢兴等人，这些人后来又多次与王羽合作。作为一名武打演员，王羽的身手不错，做为导演，王羽在处理武打场面的拍摄也有一定技巧，毕竟他也算是张彻的得意弟子，他比较注意武打场面的气氛渲染和动作设计的新奇，在《独臂拳王》里，他把几段武打戏分别放在武馆、谷仓、茶楼和山谷等不同的地点，除了中国的功夫外也给观众展示了日本空手道、西藏密宗、韩国跆拳道和印度瑜伽等新奇的异域武术种类，同时也承袭了张彻的血腥暴力风格，连场打斗中都非常残忍血腥，既有一对一的单挑，也有数十人的混战，故事一如既往的俗套，但是武打场面精彩，片中有打戏的演员基本上都得到了发挥，尤其是最后和龙飞的山谷决战，更将影片推向了高潮。

唐代宗的女儿升平公主（冀萍 饰）嫁给了当朝大将郭子仪的第六子郭暧（郭凤英 饰）。根据宫廷规矩，只有在红灯高挂之后，驸马才能进宫。郭暧对这一规定感到不满，但却无法改变。在郭子仪的寿辰上，升平公主却没有前去祝寿，这引起了郭暧兄嫂的戏谑和嘲笑，称他惧内。郭暧既感到愧疚又生气，回到宫中便打了公主。公主跑到皇宫里哭诉自己的委屈，希望代宗和国母给她伸冤。经过追究，代宗和国母得知事情的原委，发现公主的确有错，因为她不该缺席给父亲拜寿。代宗责备公主，打算斩驸马来给公主出气。公主听到这个惊人的决定后，吓得心慌意乱。然而，代宗告诉她这只是假设。得知郭暧打了公主，郭子仪立即把郭暧绑上殿请罪。考虑到郭子仪年事已高，功劳卓著，不应因为儿女之争而伤了君臣之间的关系，代宗宽恕了郭暧的过错，并且提升了他的官职以示重视。之后，代宗带着郭暧回到后宫，命令公主不得借势欺人，并要求她立即去给父亲拜寿赔礼。他还下令取消宫门的红灯和君臣大礼的规定，并与沈后一起劝导年轻夫妻言归于好。最终，郭暧和公主之间的误会得以解除。